结论速览（TL;DR）

  • 份额与节奏：VinFast 2024 年本土交付超 5.1 万台，2025 年上半年继续月均过万，短期稳居越南 EV 一号位；BYD 自 2024 年 7 月入场，走“进口整车 + 快速铺网”的模式，渠道仍在爬坡期。(VinGroup, ETAuto.com, EMobility+)
  • 价格带：BYD Atto 3 起价约 7.66 亿越盾，略高于定位相近的 VinFast VF 6（起价约 6.75 亿越盾）；VinFast 以 VF 3/VF 5 打“国民车”价位。(Reuters, Seasia.co, Electrek)
  • 政策与成本：越南已把电动车首次上牌费 0%延长至 2027 年 2 月 28 日，且 VinFast/V-Green 推出免费充电至 2027 年 6 月 30 日的政策，显著降低 TCO（总拥有成本）。(THƯ VIỆN PHÁP LUẬT, vgreen.net)
  • 基础设施：全国充电端口超 15 万个，主要由 VinFast/V-Green 运营，网络密度对新进入品牌形成先发壁垒。(Reuters)
  • 制造落地：BYD 原计划在越南北部建厂，但 2024 年起项目推进放缓，目前以整车进口 + 渠道扩张为先；VinFast 依托海防基地与 Vingroup 体系本土化更深。(Reuters)

市场与政策背景

  • 市场规模：越南 EV 乘用车市场 2025 年约 31 亿美元，预计至 2030 年复合增速 ~19%。(Mordor Intelligence)
  • 核心激励
  • 首次登记费：0% 延长至 2027/2/28（《第 51/2025/NĐ-CP 号法令》修订）。(THƯ VIỆN PHÁP LUẬT)
  • 政府推动充电电价补贴与标准化，加速公共充电网络铺设。(Reuters)

两家公司现状

VinFast：本土龙头 + 低价策略 + 生态打法

  • 销量与车型：2024 年本土交付 >5.1 万台，2025 年 5–6 月单月 ~1.1 万台，主销 VF 3 / VF 5 等入门车型。(VinGroup, ETAuto.com, Investing.com, EMobility+)
  • 价格与产品：VF 3（小型方盒车）约 2.99–3.22 亿越盾起，主打城市代步；VF 6 约 6.75 亿越盾起，覆盖与 BYD Atto 3 相似细分。(vnexpress.net, arenaev.com, Seasia.co)
  • 网络与生态：V-Green 负责充电网络运营，规划大规模扩容，并宣布2027/6/30 前为 VinFast 车主免费充电。(Reuters, vgreen.net)

BYD：全球成本王者的本地化“试点期”

  • 入场与价格：2024 年 7 月在越南官方发布 Dolphin/Seal/Atto 3，Atto 3 起价 7.66 亿越盾；产品先以进口为主。(Reuters)
  • 渠道计划：首批约 13 家经销商开业，目标 2026 年近百家；但 2024 年一度出现经销伙伴（NEH/Tasco 系）临门退场、网络节奏受扰。(Reuters, vietnambiz, Nhịp sống kinh tế Việt Nam & Thế giới)
  • 制造落地：北部 Phu Tho 省建厂进度放缓，时间表待定。(Reuters)

关键维度对比

维度VinFastBYD评述
价格带VF 3/5 入门价位下探至 3 亿越盾级Atto 3 约 7.66 亿越盾，Dolphin/Seal 覆盖中高区VinFast 在入门价位形成明显优势。(vnexpress.net, arenaev.com, Reuters)
车型矩阵微型/小型到中大型（VF3/5/6/7/8/9）B/C 级纯电为先，后续补齐BYD全球谱系强，但当前越南首发以进口为主。(Reuters)
销量与势能2024–2025 持续月万台级刚入场、销量爬坡期短期 VinFast 仍占优。(VinGroup, EMobility+)
渠道与售后Vingroup 生态 + 直营/授权 + V-Green 充电经销商网络扩张中，目标 100 家BYD 需尽快稳定经销体系、提升覆盖率。(Reuters)
制造/本地化海防工厂、本地配套成熟越南工厂推进放缓，先进口本地化对成本与交付周期影响大。(Reuters)
成本/补贴首次上牌费 0% 至 2027/2/28 + 免费充电至 2027/6/30同享上牌费 0%，但无“免费充电”福利TCO 对 VinFast 更友好。(THƯ VIỆN PHÁP LUẬT, vgreen.net)
基础设施依托 V-Green，网络最密倚赖社会化/第三方先发优势显著。(Reuters)

用户视角的 TCO 对比（示意）

  • 税费：两家均享首次登记费 0% 至 2027/2/28。(THƯ VIỆN PHÁP LUẬT)
  • 能源：VinFast 车主在 V-Green 免费充电至 2027/6/30，城市通勤场景下，2–3 年期能源支出几乎为 0；BYD 用户按市场电价/商用桩计费。(vgreen.net)
  • 价格：入门车型（VF 3/5）把购置门槛拉低至 3 亿越盾级，BYD 目前主推车型价格带更高。(vnexpress.net, Reuters)

含义：在越南“首次购电车”人群与网约/出行车队里，VinFast 的综合拥有成本更具吸引力；BYD 需要依赖产品力 + 品牌背书 + 金融方案来对冲价格与能源侧的劣势。

未来 12–18 个月观察点

  1. BYD 渠道落地：能否将门店扩至 80–100 家并稳定经销关系，将决定其年销量上限。(Reuters)
  2. 本土化与 CKD：BYD 越南工厂若重启推进，整车成本/交付时效与价格竞争力将显著提升。(Reuters)
  3. 政策持续性：登记费 0% 政策到 2027 年，若配套充电电价补贴与金融贴息落地，将进一步拉动换车潮。(Reuters)
  4. 小型电车之战：VinFast 借 VF 3 扩张“国民电车”心智；若 BYD 引入更低价 A0/A00 级（如海豚低配、海鸥类定位）并控价，渗透率可能跃升。(BYD)

给中国投资者/创业者的三条可执行建议

  • 做重渠道与售后：切入 BYD 等外资品牌的经销网络与售后服务外包（事故维修、动力电池维保），用 SOP 与 SLA 抢占城市空白网点。
  • 围绕充电的“轻资产”加盟：对接 V-Green 的特许加盟与社会桩合作，在商场、社区与加油站周边做“停车+充电+零售”复合场景。(vietnamnews.vn)
  • 本地零部件/再制造：围绕热管理、低压线束、内外饰件与二手电池梯次利用做本地供应，先从 VinFast 生态切入，等待 BYD 本地化时放大产能。

关键事实与来源

  • VinFast 2024 本土交付 >5.1 万台；2025 年月交付 ~1.1 万台延续（Oct’24、May/Jun’25）。(VinGroup, ETAuto.com, Investing.com, EMobility+)
  • BYD 2024/7 入越，首批 13 家经销商，2026 年近百家目标；Atto 3 7.66 亿越盾起且高于 VF 6。(Reuters)
  • 登记费 0% 延长至 2027/2/28（第 51/2025/NĐ-CP）；（注：2/7/2025 官方媒体曾报道 3/1 起恢复 50%，但 3/1 新法令已延长 0%）。(THƯ VIỆN PHÁP LUẬT, vietnamnews.vn)
  • 充电网络：越南**>15 万**充电端口，多由 VinFast 运营/转由 V-Green 管理；V-Green 近两年投资 ~4.04 亿美元扩网；免费充电至 2027/6/30。(Reuters, vgreen.net)
  • BYD 本地工厂：北部项目放缓，时间表未定。(Reuters)

如果你愿意，我可以把这篇转成长图文/报告版 Markdown（含封面、图表位、要点卡片），或加上一页式投资人速读 PDF；也能接着写一篇「购车指南：预算 3–8 亿越盾如何选 VinFast vs BYD？」用于引流。